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郭三板_董秘们,开户“双录”新规将至!你的股东成为合格投资者了吗?

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董秘们,开户“双录”新规将至!你的股东成为合格投资者了吗?

结论:请各公司资本市场运作负责人(或信息披露人)通知挂牌前股东及时申请合格投资者权限。否则7.1后再申请该权限,则要在券商处实现“双录”操作流程,增加审核环节。

2017年7月1日起,根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求,“双录”的工作将在证券期货行业全面铺开,涉及“双录”的业务范围也更加广泛,要求更加细化和严格。

所谓“双录”,即是在开立证券账户后,如申请融资融券、创业板投资、新三板投资或购买百万元起的“小集合”理财产品时,必须要由证券从业人员进行录音与录像。这是监管部门为防范投资者在投资或购买产品时,购买或投资不适当的金融产品,所以通过“双录”来对风险进行揭示,且在整个录制过程中不能中断或剪辑。

未来申请新三板投资权限可能涉及到的难处:

1、 在券商介绍持续的风险揭示过程中,容易导致股东(投资者)精力不集中或失去耐性,同时过程越长期间出现突发状况(如股东接听电话等)的概率也就越高,而一旦中断录制,又要重新录制,股东将会比较排斥。

2、 各家券商在执行上标准不统一,将可能导致双录的环节、时间长短等不一致,甚至可能同一个产品或业务在有些公司录制十分钟,在有些公司录制要一个小时,这将影响股东的体验。

注:1、股东可根据持新三板股票市值做为证券类资产(大于500万)申请新三板投资权限;2、各券商可能内部审批流程存在部分差异。

(图片)深圳证监局举办辖区证券期货分支机构合规管理及投资者适当性专题培训会

根据新三板投资者适当时管理要求,符合投资新三板权限的投资者(个人)应同时满足以下两个条件:

1、 本人名下前一交易日日终证券类资产500 万元人民币以上;

2、 具有两年以上证券投资经验,或具有会计、金融、 投资、财经等相关专业背景或培训经历。

目前大多数公司挂牌前的股东(包括参与挂牌前定增的个人股东)的新三板账户为限制账户,只能买卖其持有或曾持有的挂牌公司股票,而不能去投资其他新三板公司的股票。

根据上图显示,2016年转2015年个人投资者增加近10万户,但如考虑到挂牌公司也增加近5000家。故此处统计的个人投资者并非指合格投资者,而可能大多数是因挂牌前持股成为股东的限制性新三板账户。

 投资者 什么情况下需要进行“双录”验证?

1、 普通投资者申请成为专业投资者;

2、 向普通投资者销售高风险产品或者提供相关服务;

3、 根据投资者和产品或者服务的信息变化情况,主动调整投资者分类、产品或者服务分级以及适当性匹配意见的,应告知投资者上述情况;

券商主要向普通投资者销售产品或者提供服务前应当告知哪些信息?

(1)可能直接导致本金亏损的事项;

(2)可能直接导致超过原始本金损失的事项;

(3)因经营机构的业务或者财产状况变化,可能导致本金或者原始本金亏损的事项;

(4)因经营机构的业务或者财产状况变化,影响客户判断的重要事由;

(5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容;

(6)定期对每名投资者提出的适当性匹配意见。

2016年9月底,深圳局制定了《关于辖区证券期货经营机构开展风险揭示“双录”试点工作的通知》,并下发辖区证券期货经营机构,要求各机构自2017年4月起正式实行“双录”。《通知》鼓励经营机构结合自身条件,在互联网销售金融产品、融资融券、新三板开户等较高风险业务领域推行“双录”。

某证券相关负责人对券商中国记者表示,虽然《办法》对“双录”的相关细节没有进行特别规定,但深圳证监局在“双录”试点工作通知中,已经对双录的场地、人员、话术、录像质量等都进行了明确的规定,公司目前的“双录”业务的思路是将告知及警示的内容做成标准化的模板,分支机构在向客户销售产品或提供服务时,由经办人员将告知及警示的内容播放给投资者,同时将整个过程进行录音录像。

券商开展“双录”工作的难点有哪些?

一、 客户对业务办理及系统操作的便捷性有更高要求,客户体验至关重要;

二、 客户对临柜业务的配合度不高,如何能既满足客户需求又符合监管要求,是个难点;

三、 对数量众多的销售队伍来说,要保证操作流程规范及话术标准,要投入较多的培训资源,而且利益冲突也容易导致合规风险;

四、 风险揭示专业性强,每只产品内容大不相同,即便通过培训,也难以保证不出现口误等操作风险;

五、 “双录”影音文件质量要求高,网点分散录制,在文件的存储、传输备份、查询等方面效率较低。

为不增加股东日后申请新三板投资权限不便,望请各公司资本市场运作负责人(或信息披露人)通知挂牌前股东及时申请合格投资者权限。否则7.1后再申请该权限,则要在券商处实现“双录”操作流程,增加审核环节。

文中部分内容截取“券商中国”,感谢其公众号的大力支持。如您对本文内容仍有不明之处,可通过扫描下面二维码进行咨询。

长城证券 郭志强

2017. 6.22

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